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高瓴资本重仓中国创新药赛道背后的逻辑

更新时间:2019-12-23 03:03点击:

  高瓴资本主要重仓中国的创新药赛道(包括第一梯队的创新药公司+CRO/CMO创新药卖铲子的公司)+不受医保控费影响“金眼银牙铜骨头”医疗器械和辅助行业。

  美股市场有效性非常强,大于100亿美金公司由各个投行专业分析师跟踪定价,可以认为市值=价值,通过市值大小对比可以判断出不同赛道的公司商业价值。

  以上7家公司都是全球著名的创新药和仿制药公司,创新药公司赛道和仿制药公司赛道市值差了一个数量级,创新药赛道的商业价值远远超过仿制药赛道。

  CRO/CMO是一个知识密集型行业,主要依靠医药领域的专业技术人员提供服务。由于国内有“工程师红利”的成本优势,在临床前研究和临床研究各个阶段的研发费用是发达国家同行业的30%左右。

  就像过去20年中国是全球外贸“代工厂”和Apple产业链的代工厂一样,这条优势会促使我们国内的CRO/CMO在全球市场竞争中占领一定的位置。

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